A település a Nagy-Homoród völgyében fekszik, 680 méter tengerszint feletti magasságban.
A XVIII. század közepén Erdély egyik leglátogatottabb fürdőhelye volt, fürdőmedencéit az országút melletti Lobogó-forrás vize táplálta. A XIX. század közepén Orbán Balázs még élénk fürdőélettel találkozott itt. Ekkor két medence volt az üdülőhelyen, sajnos, ezek mára már eltűntek.

Homoródfürdő területén tizenkét borvízforrás található, ezek közül a legfontosabbak: Lobogó (Kápolnás)-forrás, Mária (Felső-kút, régi Mikó vagy Lacrima)-forrás, Homoródi (Vészfarki)-forrás, Csorgó-forrás, a Hidegfürdő forrásai, Főforrás (Klotild- vagy Gyárfás-forrás), Ilona-forrás, Fenyves (Kálmán)-forrás és a Tódor-forrás.

Gyógyjavallatok
Szív- és érrendszeri panaszok, magas vérnyomás és az emésztőszervi megbetegedések kezelésére kiváló. Nem javasolt a gyomor- illetve bélfekélyben és a gyomorsav túltengésben szenvedő betegeknek.